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“逼空大战”一触即发？

 

　　美国散户正在“狙击”华尔街空头。据高盛的最新数据显示，当地时间2月3日，美国对冲基金空头回补为2015年以来规模最大的一次，甚至超过了2021年1月的散户逼空狂潮。其中，被华尔街机构大举做空的Carvana，被美国散户疯狂扫货，年内累计涨幅已高达205%，令对冲基金损失惨重。高盛警告称，这类股票大幅反弹很可能会损害对冲基金的交易系统。

 

　　值得注意的是，美国债市、股市都出现了大额资金重新回流的趋势。过去一周内，美国公司债市场合计发行超180亿美元，投资者认购规模达到发行量的5倍；美股市场也出现了类似的迹象，据数据显示，美股所有上市公司总市值年内已增长超4.7万亿美元(约合人民币32万亿元)。

 

　　当前，“亚洲首富”遭遇的做空危机仍在发酵。据彭博亿万富翁指数的最新数据显示，2月3日，印度亿万富翁高塔姆·阿达尼的净资产为610亿美元，自做空报告发布以来，合计蒸发580亿美元(约合人民币3900亿元)。印度政府紧急出面安抚市场，当地时间2月4日，印度财长西塔拉曼发布声明称，监管机构将尽职尽责，阿达尼集团的问题不会影响印度经济。同时，印度证券交易委员会宣布，将加强对阿达尼集团旗下的上市公司股票的交易控制，提高保证金要求，以遏制卖空行为。

 

　　逼空大战

 

　　美国散户正式向华尔街空头“宣战”。

 

　　据高盛Prime部门的最新数据显示，当地时间2月3日，美国对冲基金空头回补为2015年11月以来规模最大的一次，甚至超过了2021年1月的散户狂潮。

 

　　同时，高盛报告指出，量化对冲基金在2月2日当天亏损约1.3%，为6个多月来最惨重的一天。对冲基金持续空头回补的推动下，美股软件股爆炸性上涨。

 

　　而这背后是，美国散户正在疯狂抄底美股科技股，尤其是被对冲基金大肆做空的个股。

 

　　摩根大通根据交易所公开数据的最新测算结果显示，2023年1月下旬，来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23%，甚至高于2021年散户抱团热潮时创出的历史纪录(22%)。

 

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　　美股散户“逼空”对冲基金的迹象，在具体的个股中体现得更为明显。以美国二手车电商平台Carvana为例，其被华尔街机构大举做空，据IHS Markit的数据显示，机构持有Carvana的空头头寸占流通股的比例一度接近60%，是罗素1000指数所有成份股中被做空比例最高的个股。

 

　　2023年以来，美股散户投资者疯狂买入Carvana，其年内股价累计涨幅已高达205%，是罗素1000指数中涨幅最大的成份股。

　　由此可见，美国散户正在尝试“抱团”逼空华尔街机构。目前，Carvana有超过26.6万份看涨合约易手，为历史第二高水平。

 

　　但值得一提的是，Carvana的基本面并未发生任何改变，甚至正面临巨额负债危机，已濒临破产边缘。其财报数据显示，今年第三季度亏损金额达5.08亿美元。

 

　　另外，美国散户曾经的“交易宠儿”——AMC院线2023年年内涨幅已超50%，目前该公司的空头持股比例达29%；家具和家居用品电子商务供应商Wayfair的股价年内涨幅也超过104%。

 

　　一组统计数据显示，专门追踪“散户概念股”的Roundhill MEME ETF年内的累计涨幅也高达40%，远超标普500指数的同期涨幅。

 

　　种种迹象显示，美股散户再一次试图“逼死”华尔街对冲基金。2021年美国散户与华尔街空头的“世纪逼空大战”仍历历在目，而现如今，随着市场押注美联储加息周期进入尾声，大举做空的对冲基金再次陷入险境。

 

　　高盛分析师警告称，2022年遭受重创的股票大幅反弹很可能会损害对冲基金的交易系统。

 

　　狂飙32万亿

 

　　随着市场押注美联储加息周期渐入尾声，乐观情绪开始重新主导美股市场，从债市到股市，都出现了大额资金重新回流的趋势。

 

　　以甲骨文公司为例，其在上周为收购电子医疗记录公司Cerner的过桥贷款进行再融资，公司最初计划筹集40亿美元，但最终有400亿美元涌入市场参与债券发行。由此可见，美国债券市场的热烈氛围。

 

　　甲骨文仅仅是一个缩影，过去一周内，美国公司债市场合计发行超180亿美元，投资者认购规模达到发行量的5倍。分析人士指出，随着市场预期美债利率可能见顶，固收基金经理开始重新入场抢购债券。

 

　　同时，美股市场也出现了类似的迹象。以科技股为主的纳斯达克指数持续反攻，较2022年12月低点累计涨幅已达到17.6%。据数据显示，美股所有上市公司总市值年内已增长超4.7万亿美元(约合人民币32万亿元)。

 

　　另外，CNN的恐惧与贪婪指数“Fear & Greed Index”上周五一度升至76点，进入“极端贪婪”水平。

 

　　北京时间2月2日，美联储再次放缓加息步伐，加息25个基点，同时，鲍威尔释放“不久后将暂停加息”的信号，引发了市场对利率即将见顶的押注。

 

　　但最新公布的美国就业数据远超预期，给市场破了一盆冷水。对此，市场部分机构担忧，如此火爆的就业市场下，美国通胀率可能会再度攀升，美联储“暂停加息”的时间点或将延后。

 

　　当前，部分华尔街机构投资者也发出了危险警告。当地时间2月3日，号称华尔街“最精准的分析师”的Michael Hartnett警告称，目前美股的涨势过头了，标普500将在2月中旬触及高点，如果美国经济在2023年下半年出现衰退，那么投资者将会遭遇惨烈的下跌。

 

　　另外，私募巨头Elliott资产管理创始人、亿万富翁Paul Singer也持类似观点。其在非公开会议中警告，目前美国大部分估值指标，仍高于2000年互联网泡沫时期，美股熊市尚未结束，2022年20%的跌幅可能还不够。

 

　　摩根士丹利的美股策略师迈克·威尔逊也表示，涌入股市的投资者将会失望，围绕美企业绩的失望情绪可能会“加速”，近期美国股市的反弹或是假象。

 

　　印度政府紧急声明

 

　　当前，“亚洲首富”遭遇的做空危机仍在发酵。

 

　　据彭博亿万富翁指数的最新数据显示，2月3日，印度亿万富翁高塔姆·阿达尼(Gautam Adani)的净资产为610亿美元，相比做空之前的1190亿美元，蒸发580亿美元(约合人民币3900亿元)，下跌幅度达48%。

 

　　另外，据FactSet的数据，自美国做空机构兴登堡发布做空报告以来，阿达尼旗下7家上市公司的市值合计减少1080亿美元(约合人民币7300亿元)。

 

　　据媒体最新调查发现，阿达尼集团的能源公司Adani poewr的独立股东Opal与阿达尼家族存在密切联系，几乎实锤了兴登堡的关键指控：阿达尼集团存在范围广泛的欺诈行为，包括利用空壳公司抬高股价以及无视印度的持股规则。

 

　　目前这场危机似乎远未结束，越来越多的人担心，阿达尼集团的危机可能蔓延到印度整个金融系统。

 

　　印度政府不得不出面安抚市场。当地时间2月4日，印度财长西塔拉曼发布声明称，监管机构将尽职尽责，阿达尼集团的问题不会影响印度的宏观经济。

 

　　在声明发布前一天，印度证券交易委员会(SEBI)指出，过去一周，企业集团股票出现异常波动，已经制定了一套明确的、公开可用的监控措施，解决特定股票的过度波动。将加强对阿达尼集团旗下的上市公司股票的交易控制，提高保证金要求，以遏制卖空行为。

 

　　据环球时报，当地时间2月4日，印度国会反对党代表要求组成联席委员会，调查印度人民党政府执政期间与阿达尼集团间的不当利益输送行为。对此，阿达尼否认其成为亚洲首富是因为与莫迪的关系，并表示，相关指控“毫无根据”。